*ST卓然（688121）收行政处罚事先告知书拟被罚1250万 虚假陈述索赔案材料将递交法院

2026年9月11日，*ST卓然（688121）收到中国证券监督管理委员会上海监管局下发的两份《行政处罚事先告知书》（沪证监处罚字〔2026〕10号、沪证监处罚字〔2026〕11号），公司及实际控制人张锦红等多名责任人合计拟被罚款4,830万元，张锦红另被拟采取十年证券市场禁入措施。

两份告知书同日落地，虚增利润与资金占用被逐一列明

具体来看，沪证监处罚字〔2026〕11号指向信息披露违法违规。经上海证监局查明，卓然股份2021年至2022年年度报告虚增利润总额，2023年至2024年年度报告虚增营业收入、利润总额，存在虚假记载。其中，2023年年度报告虚增利润总额22,429.51万元，占当期报告记载利润总额的148.33%。

告知书同时载明，公司招股说明书和2021年年度报告未披露关联交易，2020年关联交易金额29,155.32万元，占当期报告记载净资产的34.14%；2022年至2024年年度报告未披露非经营性资金占用相关关联交易，其中2022年资金占用累计发生额22,159.45万元。此外，张锦红2024年12月至2025年1月、2025年6月至2025年11月两次被监察机关采取留置措施，公司未及时披露，2024年年度报告亦未披露。

另一份沪证监处罚字〔2026〕10号则指向未按期披露定期报告。告知书显示，2026年4月28日公司审计委员会审议2025年年度报告时独立董事全票反对，年报无法提交董事会审议；公司直至2026年8月6日才披露2025年年度报告。就上述两项，上海证监局拟对公司责令改正、给予警告，并分别处以1,000万元、250万元罚款，综合后合计1,250万元；张锦红合计拟被罚1,950万元，张新宇、吴玉同各430万元，张军360万元，张笑毓260万元，周磊150万元。

退市风险叠加经营承压，索赔材料已临近递交节点

告知书提示，根据认定情况，公司可能触及《上海证券交易所科创板股票上市规则》第12.2.1条第（一）项、第12.2.2条第（六）项规定的重大违法行为，可能被实施重大违法强制退市，公司股票将被叠加实施退市风险警示。公司表示，将全力配合上海证监局的相关工作，最终结果以正式处罚决定为准。

往前追溯，公司及实际控制人张锦红曾于2025年12月19日收到中国证监会《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规被立案；2026年5月6日，公司又因未按期披露定期报告再次被立案。行情数据显示，揭露日前一交易日（2025年12月19日）该股收于12.13元，揭露日（2025年12月22日）收于10.92元，当日跌幅9.98%；截至2026年9月11日收于1.51元，较揭露日累计下跌87.55%。经营层面，公司2026年中报显示，上半年营业收入3.45亿元，同比下降64.32%；归母净利润-0.99亿元，资产负债率68.10%。

王智斌律师团队提示，对照本案实施日与揭露日，在案涉区间内买入、且于揭露日前一交易日收盘仍持股的投资者，可依法主张赔偿。

案件要素一览

投资者常见问题

问：*ST卓然的索赔条件是什么？ 答：初步索赔条件为在2021年9月6日至2025年12月19日期间买入该股票，且在2025年12月19日收盘时仍持有，具体以法院最终认定为准。

问：本案诉讼时效何时截止？ 答：本案诉讼时效截止日为2028年12月19日，逾期未依法主张权利的投资者将可能丧失胜诉权。

问：公司面临退市风险，是否影响索赔？ 答：退市风险本身不直接影响投资者依法主张证券虚假陈述民事赔偿的权利，但可能影响责任主体的偿付能力，投资者应综合评估相关风险。

问：如何关注或参与案件进展？ 答：符合条件的投资者可在本站办理案件登记，案件后续进展将根据监管调查及法院审理情况及时更新。

文末备注

如本文相关信息与监管机构正式文书及上市公司法定披露信息不符的，以监管机构正式文书及上市公司法定披露信息为准。

本文部分背景信息整理自股东网（证券维权信息平台）“卓然股份（688121）索赔专题”页面。

作者：王智斌律师团队（执业证号：13101200710424519）。