证监会向平安证券开出史上最严罚单 A股诞生首单垫付理赔案

证监会向平安证券开出保荐制度史上最严罚单，平安证券宣布出资3亿元设立补偿基金，成为A股首单先行垫付理赔案例。媒体刊发报道，采访了上海明伦律师事务所王智斌律师。

报道背景

证监会通报万福生科涉嫌欺诈发行及相关中介机构违法违规案，因平安证券在万福生科保荐上市中未能勤勉尽责、发行保荐书及持续督导报告存在虚假记载，拟对其警告、没收承销佣金2550万元并处以2倍罚款、暂停保荐资格3个月，相关保荐代表人被撤销保荐资格、终身市场禁入。万福生科2008年至2012年上半年累计虚增收入9.05亿元左右、虚增营业利润2.81亿元左右，但按现行规定不会触及终止上市条件。同日平安证券宣布先行垫付3亿元设立投资者利益补偿专项基金。

王智斌律师观点

王智斌律师指出，平安证券此次赔偿只针对证监会认定的造假环节，2011年年报和2012年中报造假的事实未一并认定，这意味着按现有行政处罚决定，后两个时间段遭受损失的投资者暂无法通过诉讼索赔；如果平安证券将来向其他责任人追偿时遇到法律障碍和诉讼风险，理论上还存在向投资者追回"补偿"的可能性，希望平安证券明确其在任何情况下都不会向投资者追回已付的补偿，这才能真正体现补偿方案的诚意。

律师简介

王智斌律师系上海明伦律师事务所合伙人，长期专注于资本市场法律领域，在证券合规、信息披露违法违规及公司法律风险防范等方面具有丰富实务经验。

来源：媒体（2011-09-14）：原文链接