卓然股份（688121）收事先告知书拟被罚1250万，叠加退市风险警示 本案索赔已开启

2026年9月24日，卓然股份（688121）披露《关于公司股票可能存在因市值低于3亿元而终止上市的首次风险提示暨公司股票可能被实施重大违法强制退市的风险提示公告》，当日及前一交易日合计跌幅达12.12%。此前公司已收到上海证监局《行政处罚事先告知书》，叠加退市风险警示，这家科创板公司的处境正牵动一批投资者的神经。

事先告知书落地：四年年报虚假记载，公司拟被罚1250万元

具体来看，2026年9月11日，卓然股份收到上海证监局下发的《行政处罚事先告知书》（沪证监处罚字〔2026〕10号、11号）。《公告》显示，经查明，公司2021年至2022年年度报告虚增利润总额，2023年至2024年年度报告虚增营业收入、利润总额，存在虚假记载。

其中，2023年年度报告虚增营业收入36,256.34万元，占当期报告记载营业收入的12.25%；虚增利润总额22,429.51万元，占当期报告记载利润总额的148.33%。此外，公司招股说明书及2021年年度报告未披露关联交易，2022年至2024年年度报告未披露非经营性资金占用相关关联交易，且未及时披露实际控制人张锦红两次被采取留置措施的情况。

根据拟处罚决定，上海证监局拟对卓然股份责令改正、给予警告，并处以1,250万元罚款；对张锦红给予警告并处以1,950万元罚款，同时拟采取十年证券市场禁入措施；张新宇拟被罚430万元并采取三年市场禁入。上述处罚为拟处罚，最终以正式决定书为准。

公司回应称，将全力配合上海证监局的相关工作，最终结果以上海证监局出具的正式处罚决定为准。经营层面，公司2026年中报显示，上半年营业收入3.45亿元、同比下降64.32%，归母净利润-0.99亿元，资产负债率68.10%。

卓然股份投资者索赔：时效截止2028年12月19日

行情数据显示，揭露日前一交易日（2025年12月19日）该股收于12.13元，揭露日后首个交易日（2025年12月22日）收于10.92元，当日跌幅9.98%；截至2026年9月28日，股价报1.14元，较揭露日累计下跌90.60%。股价持续走低之下，受损投资者的索赔主张如何推进，成为市场关注焦点。

王智斌律师团队提示，对照本案实施日与揭露日，在案涉区间内买入、且于揭露日前一交易日收盘仍持股的投资者，可依法主张赔偿。本案索赔诉讼仍在推进，后续安排以法院通知为准。（索赔条件以法院认定为准）

案件要素一览

投资者常见问题

问：卓然股份索赔条件有哪些？ 答：初步索赔条件为在2021年9月6日至2025年12月19日期间买入该股票，且在2025年12月19日收盘时仍持有，具体以法院最终认定为准。

问：卓然股份索赔时效一般多久？ 答：本案诉讼时效截止日为2028年12月19日，逾期未依法主张权利的投资者将可能丧失胜诉权。

问：卓然股份信披违规涉及哪些事项？ 答：事先告知书列明公司2021年至2024年年度报告存在虚假记载，未按规定披露非经营性资金占用相关关联交易，且未及时披露实际控制人被采取留置措施等事项。

问：卓然股份投资者索赔流程是怎样的？ 答：符合条件的投资者可依法向有管辖权的法院主张赔偿，是否适格需结合买入卖出时间、持股数量与揭露日具体判断。

问：卓然股份索赔的律师费一般如何收取？ 答：证券虚假陈述索赔案件的律师费，通常由委托人与受托方按双方签署的委托协议约定的方式结算；诉讼费用依《诉讼费用交纳办法》由法院根据判决结果确定负担方。本文不对具体费率作任何承诺，具体口径以委托协议约定为准。