天山股份（000877）收责令改正决定书并被证监会立案调查

2026年11月5日，天山股份（000877）连发两份公告：公司收到新疆证监局《责令改正措施的决定》，同时收到中国证监会《立案告知书》（证监立案字0362026005号），因涉嫌信息披露违法违规被立案。同一天，董事长赵新军、总裁满高鹏、财务总监赵旭飞三人被出具警示函。

两份文书同日落地

新疆证监局《关于对天山材料股份有限公司采取责令改正措施的决定》（行政监管措施决定书〔2026〕60号）认定，公司存在两项问题。其一，2023年至2025年商誉减值测试过程中，个别项目关键假设设定与历史数据差异较大且缺乏合理依据，不符合《企业会计准则第8号——资产减值》第十一条。

其二，应收账款坏账计提不审慎。下属子公司湖南南方水泥集团有限公司在更新测算2025年应收账款预期损失率时，计算表个别单元格数据引用错误，导致当年少计提坏账准备2109.15万元；此外测算信用减值损失时，个别迁徙率考虑不充分。

上述情形被认定导致相关信息披露不准确，违反《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第226号）第三条第一款。新疆证监局对公司采取责令改正措施，并记入证券期货市场诚信档案，要求收到决定书之日起30个工作日内提交书面整改报告。

另一份决定书（〔2026〕61号）指向三名责任人。董事长赵新军、总裁满高鹏、财务总监赵旭飞被认定对上述违规行为负有责任，均被出具警示函并记入诚信档案，须在30日内提交书面整改报告。

立案与整改并行

与监管措施同日披露的，还有中国证监会的《立案告知书》。公告称，公司近日收到该文书，因涉嫌信息披露违法违规被决定立案，依据为《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规。

两份文书指向的会计问题与立案事由之间是否存在直接关联，公告未作说明。截至公告披露日，公司称各项经营活动正常开展，董事和高级管理人员均正常履职，上述事项不会对生产经营产生重大影响。

公司回应称，高度重视决定书所指出的问题，将按照相关法律法规要求认真总结、整改，持续加强证券法律法规学习，切实提高信息披露质量；立案调查期间将积极配合中国证监会的调查工作，并严格履行信息披露义务。

三年内的会计差错旧账

梳理过往公告可以发现，这并非公司首次因财务信息质量进入监管视野。2026年3月31日，公司同日披露三份与会计差错相关的文件：前期会计差错更正公告、更正后的财务报表及相关财务信息，以及前期会计差错更正专项说明的鉴证报告。

换言之，在本次责令改正与立案之前，公司已对前期财务数据进行过一轮更正。本次决定书认定的商誉减值测试与坏账计提问题，时间跨度覆盖2023年至2025年，与前述更正事项在时间上前后衔接，但两者是否指向同一批会计处理，公告未予明确。

需要说明的是，会计差错更正属于公司对自身财务信息的修正披露，本身不属于监管处罚或监管措施；本次责令改正与警示函，则是监管机构对信息披露不准确作出的正式处理。

投资者该看什么

对持有该股的投资者而言，眼下能确认的事实有三项：一是公司被证监会立案，调查尚在进行，最终结论未出；二是新疆证监局已就商誉减值与坏账计提问题作出责令改正，并认定相关定期报告信息披露不准确；三是三名核心高管被出具警示函。

立案调查的走向、是否进一步升级为行政处罚，以及前期会计差错更正是否涉及更早年度，均需以监管机构正式文书为准。公司2026年三季报等经营数据，本次公告未予披露。

投资者常见问题

问：公司这次被立案，和责令改正是一回事吗？ 答：不是。责令改正由新疆证监局作出，针对商誉减值测试与坏账计提不审慎；立案由中国证监会作出，指向涉嫌信息披露违法违规，两者主体与程序均不同。

问：少计提坏账准备2109.15万元，影响有多大？ 答：该金额为子公司湖南南方水泥2025年应收账款预期损失率测算中数据引用错误所致，公告未披露其占当期净利润的比例。

问：三名高管被警示函，对公司有什么影响？ 答：警示函记入证券期货市场诚信档案，三人须在30日内提交书面整改报告，公告称不影响公司正常生产经营。

问：后续还会有新的监管动作吗？ 答：立案调查尚在进行，是否升级为行政处罚、涉及哪些年度，均以监管机构正式文书为准。