在经历了36个跌停和8个涨停后，ST长生（长生生物，002680，SZ）股东上演了一场末路大逃亡。而停牌前的连续涨停，又让ST长生变成了一场击鼓传花的敢死者游戏。

自7月16日起连续跌停的ST长生，到了8月30日，突然打开跌停板，从跌停直接封涨停，当天的换手率高达37.3%，买入2863万元，卖榜成交9676万元，全天成交4.91亿元。

当天买榜全是游资马甲席位，仅用两千多万元就拉了涨停，卖出比买入高了6800多万元，这显然是有人在拉高出货。

即便如此，在最后时刻的11月16日，当天是周五，仍有追涨停的股民在微博上贴图，表示自己当天花了80万元买了ST长生。

当天，还有大户在微博上贴出了自己账户截图：在停牌前最后几日，ST长生价格跌到3元上下时，他冲进去买了7000多万元，短短几日内盈利超30%（约2000多万元）。但是，此刻的他不知道自己接到了击鼓传花的最后一鼓。

 
当天晚上，深交所突然发布通知：自11月19日起，长生生物停牌，正式启动退市机制。

这一场大逃亡就此嘎然截止。

ST长生停牌后，一些仍持有长生生物的股民陆陆续续找到上海杰赛律师事务所的王智斌律师，希望能通过维权获得赔偿。

但王智斌告诉《今晚财讯》：“维权是要看股民持有股票的首次买入时间的。法律保护的是不知情的善意投资者。”

他认为，在造假事件曝出后，监管层下达了处罚通知，仍在不停买入长生生物，抱着投机心态去赌的股民，是不在法律的保护范围之内的。对投机者而言——愿赌服输，自负盈亏。

博傻游戏

这场击鼓传花游戏，究竟都是什么人在玩呢？

根据深交所的统计数据显示，ST长生近期连续上涨期间的交易以个人投资者为主，个人投资者买入占比均超过97%，卖出占比也在90%以上。基本由游资大户起头炒作，中小散户跟风，交易额居前的账户持股时间较短，平均持股时间1至2天。

由此来看，很多散户是追一个涨停就跑。人人都心存侥幸，以为自己不会是最后的那个接捧者。

但也有一些机构资金借此得以顺利出逃。

在东方财富网公布的11月15日龙虎榜上，卖出ST长生最多的是机构专用席位，这个席位当天共卖出3162万，深股通专用席位也卖出698.66万元。

长生生物最终又套牢了多少股民呢？

由于长生生物的二季报至今没有发布，最终的也要等监管层公布。

长生生物有多少股民，如今比较准确的数字只有之前一季报中公布的：2018年第一季度末，共有超过1.8万名中小股民成为长生生物公司股东。

长生生物前十大股东持股总比例为71.38%，则中小股民持股比例为28.62%。

在连续跌停之前，长生生物股价曾高达29.99元，到退市停牌时，股价为3.94元，市值也从240亿元缩水到32亿元，绝大部分股民血本无归。

除了中小股民，还有一些机构被套牢。

从基金今年的二季报数据来看，有2只基金踩雷长生生物，分别是易方达生物科技指数分级证券投资基金和东方利群混合型发起式证券投资基金，分别来自易方达和东方基金。幸好，两家基金持股数量并不多，分别持有33.05万股和10万股。

而所有机构中，损失最惨重的当属兴业证券。

数据显示，ST长生目前的股权质押总量为2.5亿股，股权质押率为25.69%，占流通A股的比例为61.97%，从质押方来看，兴业证券依然是最大质押方。

在9笔ST长生未到期的质押中，有8笔质押方为兴业证券，涉及金额约为6.3亿元，此外一笔质押方为平安证券。

而兴业证券作为长生生物上市的财务顾问，还将会牵涉到上市造假的相关案件中。

维权艰难

目前，已经有数百名长生生物的股民找到了王智斌律师，希望能通过起诉长生生物上市造假来获得赔偿。

王智斌对《今晚财讯》表示：“证监会关于长生生物的处罚还没正式落地，只有正式的处罚决定书下达后，股民才能开始去法院起诉。”

在此之前的10月16日，证监会对长生生物下发了《行政处罚及市场禁入事先告知书》，对涉案当事人和违法事实进行了陈述。

按照法律程序，告知书下达后，接下来是长生生物进行陈述申辩，之后才会由证监会下达正式的

行政处罚决定书，一般需要半年左右的时间。

王智斌认为，此案的关键点在于兴业证券是否需要承担连带赔偿责任。在该案中符合条件的投资者拿到胜诉判决没有太大悬念，目前的问题是长生生物是否有足够的偿付能力。在这种情况下，兴业证券是否承担连带赔偿责任成为投资者能否弥补损失的关键因素。

在此之前，证监会已经披露了长生生物系列产品不合格、2015年至2017年年报及内部控制自我评价报告存在虚假记载等系列造假行为。长生生物也因此被罚款91亿元。股民担心，哪怕将来胜诉长生生物也无钱可赔。

“如果今后证监会能先行认定兴业证券需要承担连带赔偿责任，那股民就可以找兴业证券进行索赔。”王智斌表示。

2015年7月，兴业证券担任长生生物借壳上市的独家财务顾问。由于A股借壳上市不需要保荐人，只需要财务顾问签字，兴业证券相当于长生生物的上市保荐机构。

根据《证券法》第173条，兴业证券作为财务顾问，未能发现长生生物自我评价报告存在虚假记载，这就为兴业证券承担连带赔偿责任埋下了伏笔。

“现在唯一还需明确的问题是说兴业证券在长生生物上市中是不是存在过错，即是否勤勉尽责，但这需要证监会进行认定。”王智斌称。

今年7月1日，被称为“投行最严内控新规”的《证券公司投资银行类业务内部控制指引》正式实施，明确了券商投行分工合理、权责明确、相互制衡、有效监督的三道内部控制防线，并对上市过程中的保荐人要求对项目终身负责。

其实，早在2017年11月20日，中国证监会主席刘士余就提出对证监会IPO、再融资、并购重组实行终身追责制。

而兴业证券卷入涉嫌造假并非首次。2016年6月，兴业证券就因其保荐企业欣泰电气IPO财务大量造假而遭到证监会立案调查。此后，虽然证监会并未暂停兴业证券保荐业务资格，但决定对兴业证券给予警告，并罚款5738万元。

作为一家全国性综合类证券公司，根据兴业证券2018年上半年，集团实现营业收入33.09亿元、净利润9.9亿元，归属于母公司股东的净利润6.87亿元。

但今年因长生生物事件，兴业证券股价已跌去大半，而其手中持有的大量长生生物质押股权也成为了纸上财富。

长生生物成为退市新规下开刀的第一家公司，而再度涉嫌“造假”的兴业证券是否会成为“投行最严内控新规”下的第一刀呢？

特别声明：本文为网易自媒体平台“网易号”作者上传并发布，仅代表该作者观点。网易仅提供信息发布平台。

原文链接：http://3g.163.com/news/article...