⊙记者夏子航○编辑衡道庆

　　昨日，建新矿业公告大股东部分持股因涉及借款担保纠纷遭再冻结。联系此前的山水文化、天兴仪表等案例来看，类似情况在近期已不再陌生。而在部分案例中，上市公司股权遭冻结往往会引发大变局，值得市场高度关注。

　　股权冻结案例频发

　　21日，建新矿业公告称，公司控股股东甘肃建新实业集团有限公司(下称“建新集团”)持有的部分首发前机构类限售股股权被新疆维吾尔自治区高级人民法院司法再冻结，冻结股数为2000万股(系建新集团临时保管股份)，占总股份的1.758%，冻结起始日2014年10月15日至2016年10月14日。

　　披露显示，刘建民、王爱琴100%控制的建新集团持股建新矿业40.99%股份(约4.66亿股)，其中临时保管的总计2000万股，这2000万股系建新集团股改承诺所做的临时保管股份，股改时约定，若业绩承诺不达标，建新集团将对建新矿业无限售条件的所有流通股股东追加对价一次，追加对价的股份总数为2000万股。

　　以21日收盘价7.1元/股计，本次冻结股份市值约1.42亿元。

　　至于冻结的缘由，建新矿业表示，经问询，该部分股权冻结系建新集团为第三方提供担保而引发的借款担保纠纷。目前建新集团正就此事与相关方进行沟通，争取达成和解，妥善解决此事。

　　据统计，目前建新集团持股中遭遇冻结的总计为8073万股，从建新集团实力及履约能力上来看，小比例的因诉冻结并不会造成过大的波动。

　　不过，对有些上市公司大股东来说，借款担保很有可能是个炸弹。

　　10月8日，因重大资产重组停牌期间的天兴仪表突发公告，控股股东成都天兴仪表(集团)有限公司(下称“天兴集团”)持有的8900.2万股(占总股本的58.86%)因涉及中国银行深圳市分行的一起借款担保纠纷案，由中国银行深圳市分行申请，被深圳中院冻结。这次冻结并非小事。8900.2万股是天兴集团持有的全部股份。若以天兴仪表本轮停牌前的9月12日收盘价13.6元计，该部分遭冻结股份的市值高达12.1亿元。

　　律师透露，一般来说，诉讼冻结情形下，诉讼金额与冻结资产价值一般差价不大，且申请方也要提供同等价值的资产一并进行冻结，“所以不太会有明显差价过大的冻结发生。”

　　天兴仪表方面向上证报记者透露，股权遭冻结缘于大股东兄弟公司一笔2.78亿元的借款担保。

　　在本报报道刊发后，天兴仪表发布补充公告表示，冻结源起天兴集团对深圳品牌实业集团有限公司向中国银行深圳市分行2.78亿元借款提供担保，截至10月13日，上述2.78亿元借款中的1.59亿元逾期。

　　实际上，在上市公司代大股东公告遭诉及持股遭冻结过程中，大股东往往对具体诉讼语焉不详，所透露信息少之又少，避谈真实影响。

　　这其中，山水文化是前车之鉴。事后来看，山水文化在大股东及关联人遭遇重大诉讼、资金链断裂、资产皆遭冻结之下，在6月公告披露第一大股东全部持股遭冻结时仅透露大股东涉及一笔1500万元的借款合同纠纷。

　　上市股权成香饽饽

　　上市公司大股东持股遭冻结固然与大股东资金紧张或是遭遇纠纷有关，但从另一方面来说，上市股权也是大股东的债主及纠纷对象眼中的香饽饽。这与上市股权的易变现等有关。

　　一位上市公司大股东告诉上证报记者：“的确，我们跟银行是有多年的借贷及担保关系，多多少少会有一些逾期，但在多年合作下，大家也都好商量。平时，一些相关业务也不太要求我本人承担连带。”这样的关系在他拿下一家上市公司后有了变化。

　　在当地银根紧缩的背景下，“银行会要求在我介绍的或涉及我朋友的一些借贷担保业务中，我一起承担连带责任，看中的无非就是我有了上市公司。”

　　与上市公司大股东有纠纷的人也乐于如此制约上市公司大股东、股东。一家上市公司实际控制人与广西一家集团产生纠纷，纠纷源起两方就一第三方公司股权转让产生矛盾。该第三方公司股权转让事宜与上市公司并无任何关系。但产生矛盾后，另一方在向法院起诉中倾向冻结上市股权。

　　不过，上市公司股东亦有办法规避此等问题。以山水文化为例，丁磊即通过间接持股避开了冻结问题。

　　根据公告，六合逢春成立于2014年4月，丁磊直接控股六合逢春99.8%股份，六合逢春持股山水文化8.94%股份。据本报记者获悉，柳州银行曾谋求冻结丁磊通过六合逢春对山水文化的全部持股。“由于丁磊是间接持股山水文化股权，依照法律，我们起诉只能冻结丁磊持有的六合逢春股权，六合逢春是独立法人，我们起诉暂时没法冻结六合逢春持有的山水文化8.94%股权。”柳州银行方面透露。

　　股权冻结或引发大变局

　　股权冻结有时候只是大变局的开端。

　　中发科技即是一例。中发科技自4月11日起筹划重大资产重组事项停牌，就在停牌期间，变故发生。5月17日，中发科技同时发布了股权冻结公告和实际控制人变更公告。股权冻结公告显示，其接控股股东铜陵市三佳电子(集团)有限责任公司(下称“三佳集团”)通知，其持有中发科技17.09%股份被司法冻结。这一冻结同样源起借款担保。

　　据披露，上海中发电气(集团)股份有限公司向江苏银行上海分行借款6000万元金融借款合同违约，而三佳集团为其中5000万元借款提供了担保，冻结期限从2014年5月12日起至2016年5月11日止。

　　股权遭冻结前两日，中发科技就变更了实际控制人。公告披露，5月10日，持有三佳集团90%股权的上海中发电气(集团)股份有限公司将60%股份转让给了上海宏望资产管理有限公司，将30%股份协议转让给了铜陵天源股权投资集团有限公司；持有三佳集团10%股权的中发控股集团有限公司将这部分股权转让给了宏望资产。

　　股权冻结更是引发了山水文化的巨大变化。山水文化6月公告大股东持股遭冻结后，经调查，其大股东、二股东涉及较大债务。最后其公告显示，大股东持股有遭拍卖之危，其与二股东实际控制人丁磊一起表示将甩卖资产解决债务问题，目前，山水文化正处于停牌中。

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