卖14家子公司增收的博瑞传播：旗下6亿贷款3亿逾期
近期博瑞传播受到市场关注，一边是“一口气”拟出售14家子公司股权，一边是8亿元收购大股东旗下资产方案被证监会否决。
11月14日，博瑞传播公告，博瑞传播及公司控股的3家子公司与成都澜海投资分别签署《股权转让协议》，约定向澜海投资转让所持有的包含全资、控股、参股在内的共计14家子公司股权，转让价款合计32251.21万元。本次转让14家公司股权预计将增加上市公司2018年度利润总额约8800万元(未经审计、以最终审计结果为准)，主要系房产及可供出售金融资产增值。
新京报记者翻阅博瑞传播财报发现，该公司旗下小贷资产和游戏资产引人注意。其中，截至2018年6月30日，发放贷款及垫款余额为6.46亿元，而控股子公司博瑞小贷逾期未收回的贷款总额高达3.2亿元。此外，公司参股20%的小保公司为博瑞小贷客户提供担保。
值得注意的是，博瑞传播旗下游戏资产——成都梦工厂和漫游谷，根据半年报，两家公司的商誉分别为3.64亿元和7.61亿元。该公司董事会办公室工作人员表示，公司目前正在会同审计所和中介机构对游戏公司进行商誉减值测试。
6亿贷款3亿逾期？
新京报记者查阅博瑞传播2018年半年报发现，截至2018年6月30日，公司控股子公司成都博瑞小额贷款有限公司(简称博瑞小贷)总资产为5.72亿元，所有者权益5.67亿元；报告期内实现营业总收入1644.61万元、营业利润1156.35万元，实现净利润869.17万元。
半年报显示，截至2018年6月30日，发放贷款及垫款余额为6.46亿元。其中，抵押贷款为4.18亿元，保证贷款为1.85亿元，质押贷款为4300万元，信用贷款为36万元。博瑞小贷为博瑞传播旗下惟一从事放贷业务的子公司。截至2018年6月30日，博瑞小贷逾期未收回的贷款总额3.22亿元，已累计计提减值准备、一般风险准备1.15亿元和1479.04万元。三季度中未披露博瑞小贷相关数据。
值得注意的是，在中诚信国际发布的成都博瑞投资控股集团有限公司“13博瑞MTN001”债务2018年中期信用跟踪报告中，中诚信国际表示，由于四川省民间小贷和担保市场信用风险事件频发，加之当地司法拍卖市场活跃度较低，资产处置速度较慢，博瑞小贷公司在经济环境下行、行业风险日渐上升的背景下，相关业务可能隐藏较大风险。
值得注意的是，成都博瑞投资控股集团有限公司为博瑞传播的控股股东。
2018年12月7日，新京报记者以行业人士的身份致电博瑞传播。对于小贷业务，博瑞传播董事会办公室工作人员表示，公司小贷业务在风控方面是有优势在里边的。一方面，公司背靠着国企，审查相对严格；另一方面公司小贷业务已经持续进行了很长一段时间，无论从风控的经验还是从小贷业务的业绩来讲，公司的小贷业务都是处在一个良性稳定发展阶段。该工作人员表示，这两年从小贷整体市场来说，坏账率是比较高的。博瑞小贷在刚成立那一段行业疯狂成长期，公司客户里资金需求量比较大，风险比较高的多一些。这两年从风险控制的角度，公司已经将客户逐步转变为稳定的、在资金收放上比较安全的企业。特别是从2017年开始，博瑞小贷推行的房立贷业务，目前已成为小贷业务新兴的业务增长点。目前房立贷业务规模占到了整体业务量的六七成左右。
11月29日，新京报记者以贷款者身份对博瑞小贷实地走访，该公司一位李姓业务员表示，公司目前不做信用贷款，只做抵押贷款。对于二押的抵押物，月息为1.17%，贷款金额需要在15万元以上，期限1年的贷款，利息月付，本金到期一次付清。
参股的小保公司为小贷公司贷款提供担保
新京报记者查阅博瑞传播2018年半年报发现，博瑞传播参股的成都小企业融资担保有限责任公司，为公司控股子公司博瑞小贷的部分发放贷款提供连带责任保证担保。
2016年，博瑞传播以1.68亿元对价收购国际金融公司持有的成都小企业融资担保有限责任公司(简称小保公司)20%股权。2016年9月30日，小保公司完成了工商变更登记手续。
博瑞传播2018年半年报显示，在博瑞小贷的贷款中存在两笔总计3500万元的贷款，担保人为小保公司。具体来看，在一笔贷款合同编号为博瑞贷(2016)借字第096号的贷款中，小保公司为贷款人马林/王文建提供了连带责任保证担保，贷款金额为1000万元，贷款期限为2016年7月12日-2016年8月11日，利息为月息1.5%；另一笔贷款合同编号为博瑞贷(2017)借字第113号，小保公司为贷款人成都双流青河园林绿化有限公司提供了连带责任保证担保，贷款金额为2500万元，贷款期限为2017年8月16日-2018年8月15日，利息为月息0.71%。
明伦律师事务所王智斌律师对新京报表示，这种情况下，小贷公司和担保公司之间风险是反向的，融资担保公司通常会要求客户进行反担保，如果没进行反担保，融资担保公司作为关联方进行担保是没有意义的，这相当于风险自担了。
2018年12月7日，对博瑞小贷和小保公司之间风险隔离的问题，博瑞传播董事会办公室工作人员表示，小保公司就是博瑞传播一个参股企业，占了20%的股份，相关的信息并不在披露的范围。该工作人员称，博瑞传播向小保公司派驻了一名董事。对于风险隔离的具体措施，需要向相关人员确认后才能给出答复。
新京报记者在裁判文书网上发现了一起新近披露的、涉及博瑞小贷公司贷款逾期案例。2018年7月9日，中国裁判文书网发布了博瑞小贷对四川西南医用设备有限公司等四家贷款单位执行实施类民事裁定书。裁定书中显示，2017年9月14日，法院受理博瑞小贷申请执行四川西南医用设备有限公司、四川内江四海锻压机床有限公司、内江西南医用设备有限公司、孙刚、孙素清公证债权一案。立案执行标的3928.5万元。
执行中查明，本案有抵押物但未查封；另依职权对被执行人四川西南医用设备有限公司、四川内江四海锻压机床有限公司、内江西南医用设备有限公司、孙刚、孙素清名下财产进行专项调查，经查，被执行人名下除若干大货车以外无其他可供执行的财产。申请执行人也未提供其他可供执行的财产线索。经了解，对该抵押物未查封的原因是被执行人正进行破产清算，表示对货车无查封必要，等待破产清算受偿。此次执行0元。
新京报记者来到地址位于成都市高新西区西芯大道12号的四川西南医用设备有限公司，记者发现四川西南医用设备有限公司所在大楼并未被查封，玻璃门上还贴有“四川西南医用设备有限公司”字样。进入大楼后，一楼的墙上挂有西南医用发展历程的宣传板，办公室中依然有员工在办公。
游戏资产正进行商誉减值测试
新京报记者注意到，博瑞传播的网络游戏业务主要由博瑞传播旗下的成都梦工厂网络信息有限公司(以下简称梦工厂)以及北京漫游谷网络信息有限公司(以下简称漫游谷)经营。
博瑞传播2018年半年报显示，截至报告期末，成都梦工厂总资产6110.19万元，所有者权益5646.76万元；报告期内实现营业收入1320.18万元，实现净利润279.6万元。漫游谷总资产1.17亿元，所有者权益7173.09万元；报告期内实现营业收入2182.49万元，净利润亏损4722.29万元。
截至2018年6月30日，两家公司的商誉分别为3.64亿元和7.61亿元，总计为11.25亿元，商誉总价值占公司总资产的比例为27.18%。同时，自今年3月份以来游戏版号发放被冻结之后，游戏行业业绩承压，相应的并购游戏公司带来的大额商誉，减值风险凸显。
新京报记者以应聘为由，对位于成都传媒大厦5-6层的成都梦工厂进行了暗访。成都梦工厂前台工作人员表示，公司近来招人比较少。记者在公司5楼办公区发现，下午4点上班时间，除了前台亮了灯之外，两侧的办公区并未亮灯，光线昏暗。6层正对大门的办公区域没有人办公，在办公区的两头，坐着几名员工，亮着一些电脑。
对于公司游戏业务，博瑞传播董事会办公室工作人员表示，游戏版号的冻结确实对公司游戏业务存在着一定影响，但影响不是特别大。目前公司游戏业务在持续推进中，10月份公司年度重点游戏《全民主公2》已经全面上线了，这个并没有受到游戏版号的限制；公司另一款游戏《侠义道》也是紧锣密鼓地联系发行商方面进行内测，具体上线时间未来会进行公告；对于市场比较关心的《大话悟空》这款游戏，公司是有相关的游戏版号储备的。
至于并购游戏公司产生的大额商誉，该工作人员表示，“目前我们正在会同审计部门和中介机构进行减值测试，结果还没有出来，具体今年进行相应的商誉减值计提与否，公司会在后续公告中体现。”
中诚信国际发布的成都博瑞投资控股集团有限公司“13博瑞MTN001”债务2018年中期信用跟踪报告表示，2017年以来，受激烈的市场竞争及产品老化等因素影响，公司游戏业务收入和利润继续下滑。根据评估报告，公司未对前期收购游戏企业计提减值准备，中诚信国际将对公司游戏业务上线进度、盈利状况及收购网络游戏公司的商誉质量保持关注。
