巨亏31亿 宁波东力并购踩雷

　　来源：北京商报

　　为了推动业务转型，宁波东力（002164）曾向深圳市年富供应链有限公司（以下简称“年富供应链”）抛出橄榄枝，这场高达21亿元的并购案曾助推了宁波东力2017年的业绩。可惜好景不长，盈利功臣年富供应链现如今成了“烫手山芋”。因合同诈骗事件，宁波东力对年富供应链进行了巨额的资产计提减值，致使宁波东力今年上半年业绩巨亏31亿元。

　　计提减值遭“闪电”问询

　　巨额资产计提减值致使宁波东力今年上半年净利出现巨亏，宁波东力资产计提减值事宜也遭到交易所的“闪电”问询。

　　8月29日宁波东力披露了今年上半年的经营情况。数据显示，宁波东力今年上半年实现的营业收入约116.08亿元，同比增长逾34倍。但报告期内公司实现的归属于上市公司股东的净利润亏损数额却高达约31.47亿元，去年同期宁波东力实现的归属净利润盈利约1507.66万元，今年上半年宁波东力实现的扣非后净利润也亏损逾31亿元。

　　究其原因，大额计提减值是侵蚀宁波东力业绩的“元凶”。据宁波东力在8月29日披露的计提资产减值准备的公告显示，今年上半年宁波东力计提资产减值准备总额约30.89亿元。

　　宁波东力上述计提资产减值准备的项目包括商誉、应收账款、其他应收款。具体来看，宁波东力对商誉进行计提的金额约17.17亿元。对于计提的原因，宁波东力称，由于子公司年富供应链历年经营亏损，财务造假，巨额关联交易，虚增利润，虚增资产。今年上半年宁波东力对年富供应链商誉进行了全额计提减值准备，与此同时，宁波东力还对年富供应链其他应收款单独计提坏账准备约13.51亿元。

　　宁波东力计提资产减值事宜也遭到深交所的“闪电”问询。8月29日深交所向宁波东力下发的问询函中，要求公司对报告期内资产减值准备计提金额的具体计算过程，资产减值准备的计提依据是否合理、充分，计提金额的计算过程及会计处理是否符合企业会计准则的相关规定作出说明。

　　需要指出的是，宁波东力曾在2018年4月26日披露的2018年一季度报告中，预计2018年1-6月净利润为1.1亿-1.4亿元。2018年7月14日，宁波东力披露半年度业绩预告修正公告，将2018年1-6月净利润修正为亏损0至亏损8000万元，而宁波东力2018年上半年的净利润实际亏损逾31亿元。深交所要求宁波东力对前期披露的业绩预告修正公告差异巨大、差异产生的具体原因作出解释。

　　受到业绩巨亏的影响，宁波东力8月29日遭遇投资者用脚投票。宁波东力股票在8月29日收于3.17元/股，跌幅为9.94%。

　　缘起合同诈骗

　　本是亲密伙伴，却因合同诈骗事件，宁波东力与年富供应链之间仅维持了一年的甜蜜期就降至冰点。

　　7月2日，宁波东力称遭合同诈骗。随后宁波东力披露公告称，年富供应链法定代表人李文国及年富供应链高管团队涉嫌在与公司签订并履行购买资产协议和业绩补偿协议的过程中，隐瞒年富供应链实际经营情况，通过多家海外关联企业，侵占公司资金，与客户串通，大肆财务造假，骗取公司股份及现金对价21.6亿元，骗取公司增资款2亿元，诱骗公司为年富供应链担保15亿元，致使公司遭受重大经济损失。

　　8月6日，宁波东力获悉年富供应链法定代表人兼公司副董事长李文国，年富供应链总裁兼公司董事杨战武因涉嫌合同诈骗罪、违规披露和不披露重要信息罪被宁波市人民检察院批准逮捕。年富供应链财务总监刘斌、金融副总裁秦理、业务副总裁徐莘栋被公安机关取保候审，运营副总裁林文胜和风控总监张爱民失联。

　　据了解，2016年6月宁波东力宣布斥资约21.6亿元收购年富供应链100%股权，并于2017年7月完成过户。这一并购助推了宁波东力2017年的业绩，2017年宁波东力实现的营收约128.7亿元，同比增长近24倍。期间实现的归属净利润约为1.59亿元，同比增长1277.33%。年富供应链也成为宁波东力的重要盈利支撑。2017年8-12月，年富供应链实现营业收入约121.24亿元，对应的净利润约1.49亿元。

　　然而时隔一年的时间，宁波东力就遭遇黑天鹅事件。因合同诈骗李文国、杨战武不能正常履职，8月29日宁波东力公告称免去李文国、杨战武董事职务。

　　据宁波东力此前的重组预案显示，交易对方曾承诺年富供应链2018年、2019年实现的扣非后归属于母公司所有者的净利润数分别不低于3.2亿元和4亿元。如果年富供应链涉及财务造假，那么年富供应链2018年、2019年的业绩承诺能否兑现，存在很大的疑问。上海明伦律师事务所律师王智斌在接受北京商报记者采访时表示，如果业绩承诺未能兑现，上市公司可以依法追究年富供应链的违约责任，至于违约责任的形式，是调整股份还是支付违约金，则取决于收购协议的约定。

　　公司已被立案调查

　　踩雷年富供应链也引起了一系列的连锁反应，目前宁波东力被证监会立案调查。

　　8月25日，宁波东力发布公告称，因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司进行立案调查。针对公司被立案调查的原因，宁波东力证券部工作人员告诉北京商报记者“被立案调查与年富供应链合同诈骗有关”。关于目前该事件的进展，宁波东力证券部工作人员表示，“证监会已立案，到时候会过来检查，如果有最新进展，公司会发布相关公告”。

　　宁波东力或将面临着投资者索赔。王智斌认为，无论调查事项包含哪些内容，一旦将来证监会认定宁波东力构成虚假陈述，符合条件的受损投资者均可以提起索赔诉讼。

　　由于调查事项不明，投资者可索赔范围亦无法具体划定。可以明确的是，2018年8月25日及之后买入的投资者，由于其买入时已经明知了相关风险，该部分投资者不具备索赔资格。

　　上海创远律师事务所高级合伙人律师许峰、上海汉联律师事务所律师宋一欣均表示，在2016年12月13日到2018年7月5之间买入宁波东力股票，且在2018年7月5日之后卖出或继续持有宁波东力的受损投资者，可参与此次索赔。许峰还表示，“宁波东力的中介机构是否勤勉尽责，发表的意见是否涉嫌虚假陈述也值得关注”。

　　一位投行人士表示，年富供应链涉嫌合同诈骗一案对上市公司的业绩将造成较大影响，毕竟在并购后，年富供应链充当了“业绩奶牛”的角色。可以预见的是，宁波东力的业绩表现将大打折扣。宁波东力预计2018年1-9月归属于上市公司股东的净利润变动区间为-32.5亿元至-31.5亿元，对于业绩变动的原因，宁波东力在公告中称：“年富供应链历年财务造假，计提巨额坏账准备、年富供应链业绩亏损，资不抵债，全额计提商誉减值所致。”

　　关于公司未来的发展计划，宁波东力证券部工作人员则表示，“这方面不涉及到信息披露，具体以公司公告为准”。

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