“史上最穷”上市公司*ST华泽在泥潭里越陷越深，现存退市风险。

在经历实控人失信、董监高纷纷离职、业绩扭亏无望、难以付清审计费、26个跌停之后，上市公司*ST华泽被证监会移送公安机关，这不仅让公司存在退市可能，6.6万投资者跌了个跟头，也让5年前保荐其上市的券商国信证券吃了张2880万元的巨额罚单。

这家公司目前存在终止上市的风险，已有不少投资者准备提起索赔诉讼，已有机构将*ST华泽估值下调为0。

移送公安*ST华泽虚假陈述遭顶格处罚▲▲▲

本次退市危机源于今年1月31日，证监会对华泽钴镍（*ST华泽）2013、2014年报和2015半年报虚假陈述给予60万元顶格罚款，对董事长、实际控制人王涛合计给予90万元顶格罚款并采取终身市场禁入措施，对16名直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予行政处罚和市场禁入措施。

经证监会调查，华泽钴镍在2013、2014年度和2015年上半年累计发生向关联方提供资金的关联交易8.9亿元、30.4亿元、14.9亿元，分别占最近一期经审计净资产的84％、258％、106％，截至2015年6月30日关联方资金占用余额达13.3亿元。为掩盖关联方长期占用资金的事实，王涛等人将37.8亿元无效票据入账充当还款。

查阅*ST华泽历年资料发现，2016年，控股股东及其关联方对*ST华泽非经营性占用资金的期末余额为14.86亿元，2017年半年报显示，这一数据攀升到17.87亿元，2017年末占用余额为14.87亿元。与此同时，*ST华泽在最近数月连续披露的《关于关联方占用公司资金整改进展情况的公告》显示，公司非经营性资金占用问题的解决一直未有实质性进展。

华泽钴镍上述行为涉嫌构成违规披露、不披露重要信息罪，王涛等人涉嫌构成背信损害上市公司利益罪。根据《行政执法机关移送涉嫌犯罪案件的规定》，证监会专门与公安机关进行了会商，决定将华泽钴镍及相关人员涉嫌证券犯罪案件移送公安机关依法追究刑事责任。

国信证券受牵连瑞华被立案▲▲▲

目前，证监会已完成对华泽钴镍虚假陈述案相关中介机构及其从业人员涉嫌违法违规行为的调查。调查认定，国信证券作为华泽钴镍2013、2014年重大资产重组财务顾问机构和华泽钴镍恢复上市的保荐机构，在执业过程中未勤勉尽责。2018年6月21日，证监会对国信证券及其从业人员依法作出行政处罚，合计罚没2880万元。同时，证监会亦已对审计机构瑞华会计师事务所及从业人员进行立案调查，将依法处理。

证监会认为，国信证券作为华泽钴镍恢复上市的保荐机构和重大资产重组财务顾问，在核查上市公司关联方非经营性占用资金和应收票据，以及利用审计专业意见等方面未勤勉尽责，未对华泽钴镍及下属企业大额资金变化、应收票据快速增减等异常情况进行必要关注，未履行必要核查程序，未对审计专业意见进行必要的审慎核查，导致未能发现华泽钴镍关联方非经营性占用资金和采用无效票据入账掩盖资金占用的事实，在其出具的保荐材料及相关报告中存在虚假记载。

华泽钴镍违规披露、不批露重要信息的背后隐藏着上市公司大股东、实际控制人及其关联方资金占用、利益输送等严重违法犯罪行为，集中反映了华泽钴镍公司治理严重缺位、内部管理十分混乱，也反映了市场中介机构在执业过程中独立性缺失、执行业务准则不到位、职业怀疑不足等突出问题。华泽钴镍案严重损害了投资者利益，破坏了市场信心，对相关违法犯罪主体依法应予严惩。

保荐制度和独立财务顾问制度是资本市场中发行上市和重大资产重组过程的重要制度安排，旨在通过证券公司等市场中介机构勤勉、专业、审慎的核查工作发现欺诈或者阻止、防范欺诈行为的发生，使中介机构切实担负起“看门人”责任，这种责任既是一项法律责任，也是一项社会责任，更是中介机构谋求经营发展、获取业务报酬的基本前提。证监会新闻发言人常德鹏指出，现实中，个别市场中介机构合规意识薄弱，社会责任缺失，片面追求业务规模，淡忘了诚实守信、勤勉尽责的市场“看门人”初心，玩忽职守，怠于履责，弃广大投资者的信赖利益于不顾，使“看门人”的制度安排形同虚设，为欺诈行为的发生提供了可乘之机。实践证明，中介机构勤勉尽责良好状况的实现有赖于多方面的激励约束机制，其中，通过严格的监管执法压实责任至为关键。证监会将持续强化对中介机构的监管执法，发现违法即严肃问责，督促各类证券服务机构及其从业人员诚实守信、勤勉尽责，切实保护中小投资合法权益。

史上最穷上市公司账面只剩53元▲▲▲

作为1997年就在深交所上市的老牌上市公司，以有色金属、矿产品的销售为主业的*ST华泽不缺传奇故事。

每年5月1日是上市公司披露一季度报的最后期限，*ST华泽也不例外。但今年4月27日，*ST华泽发布公告称，公司原定于期限内披露的2017年年报和2018年一季度报无法按时披露，股票将于2018年5月2日起停牌。而令投资者惊讶的是，*ST华泽无法披露财报的原因竟是难以付清审计费。公司称，大股东向公司推荐了年审机构亚太所，由于公司无现金可用，两大股东均表示其愿意支付由其所推荐的审计机构的审计费，但随后亚太所负责人拜访了二股东有关领导，之后亚太所向公司新提出要全款付清审计费用方可入场。

根据计算，审计费全额约193万元，在公司多方筹措资金后，4月25日，公司大股东向亚太所全额垫付审计费，亚太所函复公司，拟于5月2日进场审计，并计划6月28日出具审计报告，因此延误披露财报，到了2018年的6月29日，*ST华泽公布了迟到几个月的年报，母公司报表下的货币资金仅有53元，2017年三季度末，母公司报表下的货币资金也仅有178元，均为当时A股上市公司中该项数值最低的。*ST华泽也由此被称为最穷上市公司。

同时，这家公司的官方网站也无法打开，而公司给出的答复竟然是因为欠费暂停了。*ST华泽公司的网站已经停止运营，而域名也已被人抢注后标价售卖。

同时，因大股东关联方非经营性占用资金问题，上市公司没有正常的现金流维持正常运转，已经发生严重的现金支付困难，造成拖欠员工工资和财务支付困难，欠缴巨额国家税金等问题。“公司长期大面积欠薪、欠缴基本社会保险金导致员工流失严重，职能部门配备员工严重不足，公司运转困难。”*ST华泽在此前披露的公告中指出。

此外值得一提的是，*ST华泽近来人事动荡形势明显。今年2月份，公司董事长王应虎收到中国证监会市场禁入决定书，其10 年内不得从事证券业务或者担任上市公司董事、监事、高级管理人员职务。此后，上市公司陆续披露了副总经理、董事会秘书、证券事务代表、财务总监辞职的公告。

深交所关注函13个问题直指终止上市风险▲▲▲

除了因涉嫌构成违规披露、不披露重要信息罪等违法犯罪行为被移送公安机关外，公司还被子公司原高管（财务总监）申请劳动仲裁，仲裁涉及金额高达1519.94万元。

对于*ST华泽存在的种种问题，深交所日前对其下发关注函，一口气提出了13个问题，要求公司逐项说明公司股票存在哪些终止上市风险，并制定化解股票退市风险的具体措施和时间表。同时要求公司在2018年8月14日前进行回复，并履行相关信息披露义务。

上述13个问题包括了公司股票终止上市风险及化解措施、尚未聘请恢复上市保荐人并与结算公司签订相关协议、最近三年非标准审计意见所涉事项尚未纠正、控股股东非经营性资金占用问题尚未解决、重组业绩补偿承诺逾期未履行、控股股东委托表决权的进展情况、持续经营能力、未切实执行证监会市场禁入措施等内容。

*ST华泽目前已被交易所暂停上市且移交公安， 等待公司的大概率将是被强制从A股退市。之前，金亚科技和雅百特均是证监会将案件移交公安机关后，深交所启动强制退市程序。

26个跌停股价下跌73.52%  6.6万投资者深套▲▲▲

从股价走势来看，*ST华泽二级市场表现十分惨淡。自2018年3月份以来，公司股价曾出现26个一字跌停。股价从原本的12.5元/股一路跌至3.31元/股，股价下跌73.52%，根据其股东人数显示，今年一季度，*ST华泽股东人数为6.62万户，今年5月31日，股东人数为6.59万户。

也就是说，在其跌停过程中，只有300人幸运出逃。剩余的6.59万户股东，他们只能硬挨26个跌停，人均持股金额从原来的5万，蒸发到如今只有1万元。

“*ST华泽已被证监会处罚，追加处罚中介机构。保荐人的职能就在于独立于上市公司之外，就重大事项向投资者提供独立、客观的信息，如果保荐人未能勤勉尽责而出具了不实的报告，会对投资者形成直接误导，所以保荐人的不实报告与受误导投资者的损失之间存在因果关系，保荐人的法律责任并不仅仅是行政处罚那么简单。根据《证券法》173条的规定，如果证券服务机构‘制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任’。因此，符合条件的*ST华泽投资者可以依法向该中介机构提起索赔诉讼。” 上海明伦律师事务所王智斌介绍，目前准备向*ST华泽以及该中介机构提起索赔诉讼的投资者已超过50人，等证监会对该中介机构的处罚落地后，立即提起诉讼。

目前，已有工银瑞信、景顺长城多家机构宣布将旗下基金持有的*ST华泽估值下调为0。

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