舆情概述

　　2012年初，当在IPO道路上拼搏数年的康达新材终于成功迈进资本市场之时，没人会想到，公司背后还隐藏着危机。近期，随着证监会的一纸行政处罚决定书的曝光，康达新材上市前的违规行为以及一些关键细节终于浮出水面。

　　10月17日晚间，康达新材发布相关公告，称康达新材存在两项违法事实，分别为未按规定报告会后事项以及上市公告书虚假记载。就在康达新材过会后至公司股票上市前这段时间，公司经营业绩出现了大幅下滑：公司2012年1月营业利润为-126.59万元，同比下滑174.38%，2月营业利润为128.18万元，同比下滑67.64%，2012年1至2月合计营业利润同比下滑99.7%。主要产品风电用环氧树脂结构胶2012年1月1日至3月15日订单同比下滑37%。但康达新材在《康达新材会后事项》中承诺不存在影响发行上市和投资者判断的重大会后事项，也没有对截至当时公司经营业绩出现较大幅度下滑的事项另向证监会书面说明。此外，2012年4月13日，康达新材公告了《首次公开发行股票上市公告书》，其中披露的2012年度一季报显示1~3月实现营业利润817.88万元。817.88万元的营业利润数据是公司动过“手脚”后的数据，该数据中虚增营业利润371.85万元，调增比例为83.37%，具体调整项目包括：营业成本调减180万元，日常费用推迟确认113.65万元，不符合资本化条件的研发支出未计入当期损益78.2万元。

　　在上市之前突然出现业绩下滑的危机，或许是康达新材始料未及的。而面对突然出现的危机，康达新材不仅没有尽到信息披露的义务，还通过虚增利润等手段进行掩盖。证监会认定，康达新材上述行为构成证券违法，公司董事长、总经理陆企亭和公司财务总监陆天耘是直接负责的主管人员，同时公司原董事会秘书储文斌为其他直接责任人员。证监会决定，责令康达新材改正，给予警告，并处以60万元罚款；对董事长陆企亭、财务总监陆天耘给予警告，并分别处以30万元罚款；对公司前董秘储文斌给予警告，并处以5万元罚款。此外，早在2013年，作为康达新材保荐方的光大证券就已经受到了牵连。当时证监会对康达新材保荐机构光大证券采取出具警示函的监管措施，并对康达新材的保荐代表人张曙华、王苏华采取了3个月不受理与行政许可有关文件的监管措施。

　　由于此次处罚，康达新材定于10月23日下午在深圳证券信息有限公司提供的网上平台举行公开致歉会。不过，业内人士和众多投资者认为，几十万元的罚款和道歉，对造假公司的警戒作用不大，因而造成了上市公司造假前赴后继的局面。

　　媒体报道

　　10月20日，《每日经济新闻》发文《康达新材IPO业绩造假 光大证券为保荐人》，新闻热度高达81.21。新闻热度处于炙热状态，说明相关消息传播广泛，舆论影响较大。

　　公司回应

　　10月17日，康达新材公布证监会的《行政处罚决定书》，并表示公司将于10月23日下午15:00-17:00在深圳证券信息有限公司提供的网上平台举行公开致歉会。

　　律师观点

　　认为投资者可以进行维权索赔

　　武汉言达律师事务所律师沈峰表示，在证监会对康达新材做出行政处罚后，根据《证券法》及最高人民法院关于虚假陈述的司法解释，在2013年7月5日之前买入康达新材，并且在2013年7月5日之后卖出或继续持有股票受到损失的投资者，可向公司提出索赔。

　　上海杰赛律师事务所的王智斌律师称，“我们现在已经征集到近20位受损投资者，接下来就会转入正式的维权程序。”

　　上海申浩律师事务所李律师分析称，“康达新材信息披露的违法、违规行为已被证监会处罚认定，如果投资者损失证据充分，股民获赔几率大。”

　　提醒股民维权也有一定风险

　　也有律师提醒股民，虽然胜诉前景乐观，但在诉讼过程中股民要承担高昂的时间成本和金钱成本，存在一定风险。

　　认为造假处罚偏低

　　事实上，虚增利润在上市公司中比较常见，最近就有多家上市公司因虚增利润的陈年旧案事发而受罚。沈峰表示，上市企业造假处罚偏轻，违法成本太低，企业屡屡触碰法律底线。

　　网友观点

　　关于上市公司业绩造假，微博及股吧网友都是一片愤怒。

　　对于上市造假，不少网友表示已经忍无可忍，有网友称“又是一起牵涉IPO时候的赤裸裸造假”，还有网友表示，“造假上市是种病，得治。”有网友呼吁“必须严厉处罚，以儆效尤。”还有网友称“对新政的考验来了！”

　　对于证监会的处罚，不少网友直呼处罚太轻，有网友称“处罚太轻了，违法成本太低，管理层无能，股市发展堪忧！”还有网友呼吁追究相关刑事责任，不能仅仅是民事赔偿了事：“上市公司罚的太少了，刑事责任一定要砸下去。”

　　部分网友关心上市公司造假对股民的损失：“有多少股民割肉了。。他们的损失谁来补？”网友纷纷呼吁集体维权：“只有股民们都积极的捍卫自己的合法权利，上市公司才不敢肆意造假。”由于此事还涉及保荐人光大证券，有网友表示“坐等光大拿个替罪羊出来顶。”

　　在康达新材股吧内，股民对案件细节更是不断追问，有四川股友表示：“拿2012年来说事?当时你们干嘛去了?”有上海股友也称：“当初直接停牌不就得了？！2年多干嘛去了拖到今日才出什么罚款，害得近几月接盘的，损失谁负责？”部分股友对上市公司造假表示寒心，有股友称：“公司是你们包装的，赢利是你们说了算，亏损也是你们说了算，我们怎么知道这里面的猫腻？”“说到底还不是要股民自己买单，大家醒醒吧。”“看看万福生科的下场，倒霉的是股民散户”部分股友也开始积极维权：“相关责任人都要处理还股民一个公道。” “一起为证券市场的公平正义而战斗！” “应向保荐机构索赔才对吧。找上市公司索赔，无非就是要后来的投资者买单。”此外，康达新材IPO造假消息负面影响严重，对股价走势也造成较大影响，20日早盘大跌6.59%，不少股民叫苦不迭，纷纷担心股价跌停。

　　新财富舆情分析师观点

　　对于此次舆情事件，新财富舆情分析师认为有以下特点：

　　1.多家媒体报道  新闻热度短期冲高

　　10月17日晚间，康达新材发布相关公告之后，当天消息并未广泛传播，18、19日连日是周末，外界对资本市场信息关注较少。20日，包括《每日经济新闻》、《证券时报网》等多家媒体迅速发文报道，相关消息得到广泛传播。据“新财富舆情研究中心”数据显示，当日康达新材的新闻热度最高达81.21，属于高度关注的红色区域。不过，康达新材相关新闻的关注度下降明显，21日相关新闻的最高热度仅为22.46，表明大部分的媒体及网民的关注点已经转移。

　　2.造假上市再出新闻  股民网友反感极大

　　在经历了万福生科、南纺股份等上市公司的造假上市之后，这一违法违规行为越来越受到投资者的关注。对于造假上市，不少股民及网友都诸多埋怨，表示强烈反感。造假上市对相关上市公司的负面影响极大，不少上市公司都因为此事信誉毁于一旦。此次康达新材IPO业绩造假，虽然违规性质并不像万福生科等上市公司的那般严重，但给上市公司带来的负面影响也不容小觑。20日，康达新材股价大跌5.76%，表明投资者对上市公司的投资信心也受损严重。

　　3.维权呼声甚高 公司致歉会应抓住重点

　　此事发生之后，康达新材表示，将于10月23日下午15:00-17:00在深圳证券信息有限公司提供的网上平台举行公开致歉会。目前无论是媒体报道，还是在股吧及微博上，都有律师或者投资者表示将采取必要的维权行动。如何赔偿投资者的损失必然是外界最为关注的问题，建议上市公司在致歉会上就此关键问题做出回应，避免道歉会因不谈实质内容，流于表面而被人诟病。（新财富舆情中心胡周义）

原文地址：http://www.p5w.net/yuqing/yqbg/201410/t20141022_805254.htm

完整案件索赔信息：康达新材(002669)索赔专题