新的一年已经开始,但对于ST信通(6002898,SH)来说,2017年的麻烦并未结束。

大股东亿阳集团的债务危机在2017年下半年引起ST信通层面的震荡。亿阳集团股权遭到司法冻结之外,ST信通受到其他风险警示“戴帽”、巨额资金也遭司法冻结。就在2018年元旦假期休市前3天,收购资产遭终止的ST信通复牌不久又以3天连续接近跌停收尾2017年。

《每日经济新闻》记者发现,2017年12月29日ST信通的收盘价为9.94元,已经触及3年来的底部水平。ST信通公告提示,实际控制人的股权质押融资已经触碰警戒平仓线。值得注意的情况是,在巨额债务、理财违约、房产都被冻结的情况下,亿阳集团及其实控人方面依靠增信稳定控制权的能力已经成疑。

股价三连跌触发平仓风险

为筹划发行股份购买资产交易,ST信通自2017年9月26日起开始停牌,然而当年12月6日,ST信通接到中国证监会的立案调查通知书,鉴于此种情况,ST信通终止筹划本次发行股份购买资产事项。

在大股东债务、债权危机进一步发酵的情况下,2017年12月26日,ST信通公告表示其主要银行账户资金被冻结,导致公司的资金流动性受到限制,对经营和财务状况造成较大不利影响。按照相应规则,上海证券交易所对ST信通股票实施“其他风险警示”,ST信通因此再度停牌一日。

后续股市的反响表明,“ST”带来的股价波动限制,身为大股东的亿阳集团或许因祸得福。

Choice数据显示,于2017年12月27日复牌后,ST信通股价便开始震荡,27、28日两天分别以跌停价开盘收盘,成交量极为惨淡,29日,ST信通再跌4.97%,价格跌至9.94元。《每日经济新闻》记者发现,这已经是ST信通2015年到2017年连续三年的底部价格水平。好在ST信通被实施“其他风险警示”导致股价涨跌幅被限制为5%,遏制了微量巨跌的可能。

跌幅受限叠加元旦假期的到来,ST信通的股价获得喘息的机会。

获得喘息的还有亿阳集团,2017年11月2日的公告显示,亿阳集团以ST信通总股本的5.85%份额股份质押给北京易禾水星投资有限公司,用于资金周转需要。当时,亿阳集团质押的股份数就已占其持有股份总数的99%,而股份质押的风险,在于二级市场震荡随时左右质押标的的价值,引起平仓风险。

2017年12月30日ST信通公告表示,由于亿阳集团大股东,亦即ST信通实际控制人邓伟的股权质押融资已经触碰警戒平仓线,实际控制人正积极采取相关增信措施,实际控制人的债务重组以及引进新的战略投资者的工作正在推进。

实控人内外交困

ST信通此前的公告表示,亿阳集团资信状况良好,具备相应的资金偿还能力,由此产生的质押风险在可控范围之内。然而,第三方平台启信宝信息显示,2017年10月份以来,亿阳集团产生6条被执行人信息。

《每日经济新闻》此前报道,亿阳集团陷入多起债务违约,最早爆发于2017年9月份的大同证券有限责任公司与亿阳集团的债权转让纠纷,导致之后亿阳集团所持亿阳信通全部股票被司法冻结3年。

记者获取的北京富阳国富天启管理有限公司(以下简称国富天启)针对亿阳集团相关私募基金逾期兑付情况说明则显示,国富天启于2017年11月申请查封了邓伟3处个人房产。国富天启高管此前曾告诉《每日经济新闻》记者,相关私募基金确实违约,原因涉及邓伟,受制于保密协议无法透露更多。

2017年下半年爆发的系列实控人债务、债权危机在上市公司层面引起的影响已经不可小觑。

2017年12月30日公告显示,截至当时,法院申请冻结ST信通的资金总额为34.8亿元,占其最近一期经审计的净资产比例为107%,实际冻结8.62亿元,占其最近一期经审计的净资产比例为26.83%。这一情况正与亿阳集团的债权、债务相关。

如今,债务危机叠加质权方平仓风险,亿阳集团凭借自身能力能否应对成疑。

上海明伦律师事务所王智斌律师告诉记者,若股价继续下跌引起平仓,在大股东100%股权司法冻结的情况下,平仓所得将优先清偿质押债权,如质押债权未到期,则平仓所得继续质押。无论何种结果,亿阳集团对ST信通的控制权都在丧失稳定性。

ST信通如何判断现阶段亿阳集团的资信水平?记者致电ST信通董秘办,但截至发稿无人接听。

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