鸡年伊始，上市公司山东墨龙放飞首个黑天鹅，其首份公告由预计盈利变为大幅亏损。针对业绩变脸配合股东减持的行径，监管层及时作出处罚决定并限制其交易；而投资者更是呼吁追究相关责任者的刑责。

变脸：业绩由盈利变为巨亏

山东墨龙变脸公告面世，市场一片哗然。该公司鸡年首份公告就是修改全年业绩预告，由预计盈利扭亏变为大幅亏损有退市风险。早早了解到业绩变化的控股股东却在公告前提前减持。

2月6日晚间，深交所发布市场监管动态，因张恩荣、张云三作为一致行动人在卖出山东墨龙股份达到5%时，没有及时向证监会和深交所提交书面报告并披露权益变动书，在履行报告和披露义务前没有停止买入股份，违反有关规定，属于情节严重的异常交易情形。深交所从今年1月26日起至2月24日止对山东墨龙实际控制人张恩荣，副董事长、总经理张云三的相关证券账户采取限制交易措施。

据山东墨龙公告，公司将2016年度业绩预告进行修正，三季报时，对2016年1-12月净利润作出的预估是同比扭亏为盈，预计净利润金额为600万元-1200万元。此次则预计，2016年1-12月实现净利润为亏损4.8亿元- 6.3亿元之间。

预告中的亏损额已创该公司历年亏损之最。受利空消息影响，鸡年3个交易日，山东墨龙跌幅达9.42%。

财务数据显示，山东墨龙2015年净利润为-2.6亿元，根据交易所相关规定，若2016年度继续亏损，山东墨龙2016年度报告披露后，股票将被实施退市风险警示。

高管：大股东连续套现

2016年10月26日，山东墨龙发布三季报。财报数据显示，上市公司当期实现营收2.95亿，净利润186万，同比增长98.66%。同时在业绩预估中，山东墨龙称，2016年净利润同比扭亏为盈，预计净利润金额为600万元-1200万元。

至于扭亏为盈原因，山东墨龙表示，2016年市场形势依然低迷，原材料价格波动大，产品价格下降幅度大，但是公司坚持新产品开发，拓宽了市场范围，取得较好进展；同时公司立足自身，深化内部挖潜和技术改造，提高了产品的成材率，保证了产品质量的提升。

受利好影响，不少股民买入山东墨龙。股价走高同时，山东墨龙高管立马抛股套现。让投资者气愤难平的是，山东墨龙在去年发布业绩预盈报告后的11月份及今年1月份，公司高管及实控人出现减持公司股票行为。更让投资者不能不怀疑，业绩预告以及修正不过是事先设好的局。

2016年11月23日，山东墨龙实际控制人张恩荣之子、副董事长、总经理张云三减持750万股，减持均价10.97元/股，套现逾8000万。张恩荣也不甘示弱。2017年1月13日，张恩荣减持3000万股，减持股份占公司总股本的3.76%；减持均价9.25元/股，套现近2.8亿。

针对张恩荣的减持，深交所早在今年1月18日下发监管函。据悉，山东墨龙是一家专业从事石油机械设计研究、加工制造、销售服务和出口贸易的上市公司，主要有油套管、石油专用无缝管等产品。

呼吁：追究相关人员刑责

上海杰赛律师事务所证券部主任王智斌认为，山东墨龙的行为一是时间上涉嫌违规，违反了交易所的相关规定；另一方面是内容上涉嫌违规，如果公司在业绩变脸上没有合理的理由，可能被认定为误导性陈述，这是虚假陈述的一种。

上海市华荣律师事务所合伙人许峰律师则公开表示，建议证监会能够及时介入调查，给市场以及山东墨龙投资者一个真实准确完整的答复。“如果最终山东墨龙被证监会调查并确认违规，因其违规而导致损失的投资者将获得索赔机会。”

市场认为，在山东墨龙事件中，张恩荣、张云三分别是公司董事长及总经理，直接参与公司经营决策，对公司的经营及财务信息有第一时间知情权。

《证券法》规定，禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。而内幕信息即包括公司发生重大亏损或者重大损失的信息。这意味着，张恩荣作为上市公司实际控制人、董事长，如果在内幕信息的窗口期内进行减持，则其行为面临严峻拷问。

对于山东墨龙的出格行为，股民的追责意愿也十分强烈。“强烈呼吁证监会调查山东墨龙的欺诈行为，追究相关人员刑事责任。”

总部位于山东省寿光市的山东墨龙，作为国内主要的石油钻采专用装备制造商之一，在2004年4月首次公开发行H股并于香港联交所创业板上市，2007年2月公司由香港联交所创业板转到主板上市。2010年10月山东墨龙在深交所中小板挂牌，成为国内第一家回归中小板的H股。

港交所披露则显示，今年以来，山东墨龙H股大股东并未有大宗交易的权益披露，近期引发关注的大股东减持均在A股市场，香港证监会和港交所目前并未向山东墨龙发出查询。

警惕：大股东和高管套现减持

山东墨龙大股东减持巧妙配合业绩变脸，并非孤例。资深人士提醒，遇到大股东和高管套现减持的公司，投资者不妨从多角度进行研判，以防踩上业绩“地雷”。

截至目前，Wind数据显示，两市已有近3000家公司发布2016年业绩预告，其中主板和中小板公司有38家在2015年亏损的情况下，2016年预计将续亏，创业板公司中，天和防务、天山生物、梅安森、龙源技术4股2015年度出现亏损，预计2016年度继续出现亏损，创业板暂时还没有出现2014年和2015年连续两年亏损，且2016年预告仍将续亏的情形。

也有披露高管减持计划的。梅安森2016年12月15日晚公告，公司第二大股东、副董事长叶立胜披露减持计划：拟在3个月内减持不超过500万股，占公司总股本的2.98%。

文/本报记者 刘慎良

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