ST成城受罚 信披违规频发遭监管重锤

ST成城在被证监会立案调查两年后接连收到3张罚单，被警告并合计罚款150万元，实控人成清波被采取10年证券市场禁入措施，该股9月14日涨幅达189.95%。经济观察报刊发报道，采访了上海明伦律师事务所王智斌律师。

报道背景

9月1日ST成城收到三份《行政处罚及市场禁入事先告知书》，涉及未按规定披露重大诉讼仲裁、重大担保关联担保，2004年至2012年年报对安华保险投资虚假记载，未及时披露土地合作开发协议终止信息以及虚构与上海科泉交易虚增利润等五大问题；成清波构成"实际控制人指使"上市公司从事信息披露违法，被采取10年证券市场禁入，徐才江被采取5年禁入；9月2日该股封于涨停，至9月14日涨幅已达189.95%。

王智斌律师观点

王智斌表示，ST成城虽然涉及多项虚假陈述行为，但这些行为大多发生在退市新规发布之前，根据不溯及既往的原则，ST成城退市可能性比较小；ST成城三次处罚应当算是接近顶格的处罚，现行证券法实施于10年前，该法193条规定的顶格60万元处罚力度已经不足以震慑违法违规行为；监管部门对虚假陈述行为的处罚力度，主要取决于虚假陈述行为对投资者是否产生重大影响以及行为人的主观恶意程度两方面。

律师简介

王智斌律师系上海明伦律师事务所合伙人，长期专注于资本市场法律领域，在证券合规、信息披露违法违规及公司法律风险防范等方面具有丰富实务经验。

来源：经济观察报（2013-07-02）：原文链接