*ST卓然（688121）收事先告知书拟被罚1250万虚增利润2.87亿 适格投资者可依法追偿

9月11日，上海卓然工程技术股份有限公司（688121，*ST卓然）披露收到上海证监局出具的《行政处罚事先告知书》。这份编号为沪证监处罚字〔2026〕11号的文书，将公司连续四年年报虚假记载、多项重大遗漏一并揭开，也让这家已被实施退市风险警示的科创板公司再度站到聚光灯下。

*ST卓然（688121）领1250万元罚单，四年年报虚假记载被查实

根据告知书，2021年至2024年期间，卓然股份通过虚构应收账款收回、在不符合条件时确认收入、虚构钢管翅片管业务、依据参股公司不实报表核算投资收益等手法，累计虚增利润总额约2.87亿元。其中2023年年度报告虚增利润总额22,429.51万元，占当期披露利润总额的148.33%。

除财务造假外，公司还存在多项信息披露重大遗漏：招股说明书及2021年年度报告未披露关联交易；2022年至2024年年度报告未披露非经营性资金占用相关关联交易；实控人张锦红两次被监察机关采取留置措施，公司未及时披露，2024年年度报告亦存在遗漏。此外，公司未在法定期限内披露2025年年度报告，直至2026年8月6日才予以披露。

上海证监局拟对公司责令改正、给予警告，并处以1,250万元罚款；对实控人张锦红合计罚款1,950万元，并拟采取十年证券市场禁入措施；其余责任人亦被处以数额不等的罚款。公司表示，将全力配合上海证监局的相关工作，最终结果以正式处罚决定为准。

退市警报叠加股价重挫，索赔材料将递交法院

告知书同时提示，公司可能触及《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的重大违法强制退市情形，股票将被上交所叠加实施退市风险警示。行情数据显示，揭露日前一交易日（2025年12月19日）该股收于12.13元，揭露日（2025年12月22日）收于10.92元，当日跌幅9.98%；截至2026年9月14日，股价报1.21元，较揭露日累计下跌90.02%。

经营层面，公司2026年中报显示，上半年营业收入3.45亿元，同比下降64.32%；归母净利润-0.99亿元，资产负债率68.10%。此前，本站案件进展披露显示，卓然股份已触发强制退市风险，股民索赔材料近期将递交法院。

王智斌律师团队提示：对照本案实施日与揭露日，在案涉区间内买入、且于揭露日前一交易日收盘仍持股的投资者，可依法主张赔偿。

案件要素一览

投资者常见问题

问：*ST卓然的索赔条件是什么？ 答：初步索赔条件为在2021年9月6日至2025年12月19日期间买入该股票，且在2025年12月19日收盘时仍持有，具体以法院最终认定为准。

问：本案诉讼时效何时截止？ 答：本案诉讼时效截止日为2028年12月19日，逾期未依法主张权利的投资者将可能丧失胜诉权。

问：公司面临退市风险，是否影响索赔？ 答：退市风险本身不直接影响投资者依法主张证券虚假陈述民事赔偿的权利，但可能影响责任主体的偿付能力，投资者应综合评估相关风险。

问：如何关注或参与案件进展？ 答：符合条件的投资者可在本站办理案件登记，案件后续进展将根据监管调查及法院审理情况及时更新。

文末备注

如本文相关信息与监管机构正式文书及上市公司法定披露信息不符的，以监管机构正式文书及上市公司法定披露信息为准。

本文部分背景信息整理自股东网（证券维权信息平台）“卓然股份（688121）索赔专题”页面。

作者：王智斌律师团队（执业证号：13101200710424519）。